2013-01-26 星期六 农历腊月十五

市场遭遇严冬“五宗苦”煎熬中国钢铁行业

2012-12-14 16:08:25  来源:网络 整理:中国行业报协会

 

        由于受市场低迷、原材料价格高、融资成本大等因素的影响,今年我国钢铁行业遭遇了21世纪以来最寒冷的“严冬”。中联钢高级分析师胡艳平日前就此做了一番盘点,认为在这场“严冬”中我国钢铁行业经历了“五宗苦”,即价格跌多涨少、钢材贸易商爆发信贷危机、下游行业集体“哑火”、出口量增价降利润薄以及行业利润降至冰点。

  钢价跌多涨少

  “今年钢材价格在盘整半年之久之后直线下挫,不少品种创下2010年以来低点,久盘必跌的规律再次应验,9月以来出现一波超跌反弹行情。全年跌多涨少,主要品种均价同比降幅达10%~15%。”胡艳平告诉记者。

  从主要品种来看,螺纹均价与热卷相当,全年长材略偏强。细分品种来看,从螺纹、焊管,热轧、涂镀,冷轧到中板,价格依次递减。

  价格下跌的原因,除了受需求拖累之外,原料对外依存度高也是其中很重要的方面。矿石是钢材主要生产原料,很大程度上决定着钢材生产成本。根据明年我国生铁产量6.94亿吨预测,2013年铁矿石成品矿需求量11.1亿吨,同比增长4.0%,预测2013年进口铁矿石7.6亿吨左右,其中进口铁矿石的需求量仍占60%以上,这意味着,我国铁矿石原料对外依存度居高的形势将长期存在。

  近年来,随着铁矿石需求的旺盛增长,铁矿石国际贸易价格不断上扬。据冶金规划研究院的数据统计显示,1990年至2002年期间,中国进口的铁矿石量低于1亿吨,而这段时间进口铁矿石的到岸价格在25美元/吨左右上下波动。而在2002年之后,中国进口铁矿石量直线上升,在2011年达到了历史新高6.86亿吨,铁矿石年平均到岸价格在2011年达到了最高的163.8美元/吨。铁矿石进口量和进口价格较2002年之前呈现历史性上涨,幅度惊人。

  “但是未来铁矿石的供需关系将有益于买方。”胡艳平预计,从新增产能来看,国际矿山新增产能将在2013年集中释放,必将增加供应量。国内矿山在建拟建项目共有66个,产能4.9亿吨,其中1000万吨以上大型矿山12个,占在建产能的57%。国内矿山平均铁矿石品位的下降导致贡献有限,预计2013年原矿产量将超过14亿吨。与此同时,2013年全球粗钢产量仍将低速增长。粗钢产量微幅增长必将直接抑制铁矿石需求,令矿石价格继续下移。

  钢贸商遭遇信贷危机

  “今年,钢材流通领域乃至整个钢铁行业,最大变化莫过于钢贸商信用和贷款危机的爆发,即重复质押及虚假仓单等行业潜规则暴露,部分甚至是赤裸裸的金融诈骗,钢贸商因此遭遇信贷危机,众多企业因此身陷金融纠纷。”胡艳平告诉记者。

  长三角地区是重灾区,上海尤其突出。据悉,目前仅上海宝山区法院受理的钢铁金融类案件多达148起。而今年年初以来,无锡地区已立案十几起钢贸案件,涉及贸易商和担保公司,案件类别包括诈骗、虚报注册资本、注册资本抽逃甚至故意伤害罪等。

  究其原因,无非是市场的不景气,需求低迷和价格持续回落导致钢贸商亏损加剧,而银行为了降低贷款风险,从严控制信贷,必然导致企业贷款难,一定程度上加剧了钢贸企业资金链断裂的风险。

  随着钢铁产品的金融属性日益显现,市场的游戏规则也随之发生了很大改变。钢贸企业被迫打破传统的经营思路,逐渐开始涉入金融衍生品领域,包括参与钢材期货和电子盘的运作等。

  为此,意达钢材信息网研究中心主任薛和平特别建议,钢贸企业要尽可能地立足行业特点,成立相应的担保公司和信托基金公司,运用联保融资、仓单质押等多种金融手段,有效控制和规避市场风险。

  具体来说,既是建议钢贸商制定好企业发展战略和应对策略的同时,加大力度延伸上下产业链,增强市场竞争力,改变资源组织方式,从货源起做好风险管控,适度参与金融衍生品的运作等。

下游集体“哑火”

  “从下游来看,在经济增速持续放缓、地产调控不改的背景下,今年建筑业和工业表现均不理想,处于集体‘哑火’状态,除汽车增速有所上升外,其余前10月累计增速均明显下滑,部分甚至出现负增长,直接抑制用钢需求。”胡艳平分析认为。

  钢铁是制造业的粮食,但我国目前至少有90%以上的制造业产能过剩。据国研中心企业家调查数据显示,今年中国制造企业的平均设备利用率只有72.7%,而2010年是78.3%。根据国际统计经验,设备利用率在75%以下就是危机状态。但行业投资仍在增长,整个制造业的投资完成额增长率高达23.1%。可以说,2013年制造业产能过剩问题仍将继续。

  家电下乡政策也即将接近尾声。据了解,11月15日,财政部、商务部、工业和信息化部三部委就家电下乡政策到期后停止执行等有关问题发布通知。新的节能补贴方案虽在执行,但范围相对较窄,效果难及家电下乡,缺乏大规模刺激政策而需求几近饱和,多年快速发展的家电将进入调整阶段。

  同样,汽车行业刺激政策出台概率也很小。据全国乘用车联席会副秘书长崔东树日前表示,目前还没有出台汽车下乡、以旧换新等刺激消费政策的消息。商务部新闻发言人沈丹阳在10月份表示,是否重启汽车下乡的政策建议,有关部门还在研究中。在国内一线城市拥堵和污染问题严重、普遍限购背景下,汽车行业刺激政策出台概率小,产销仍将低速增长。

  出口乏力

  在刚刚闭幕的112届广交会上,参与人数、成交额大幅下滑一定程度上折射出外部经济和需求低迷依旧,全球经济复苏步伐缓慢。

  胡艳平表示,出口方面今年是增价降利润薄。据统计,今年前10月累计出口钢材4578万吨,同比增加11.8%,同比金额仅增加0.3%。其中,十月出口单价仅833美元,同比下降21.6%。钢材出口增长点主要来自管材以及合金类产品,合金棒线材和型材同比分别增加70%和80.9%。出口目的国则仍以东南亚为主,泰国、新加坡和越南增量较大。

  国内外需求下降,但产能却不断增多,将快逼近10亿吨大关。数据统计显示,今年共有42座高炉建成投产,涉及炼铁产能5630万吨,目前粗钢产能为9.35亿吨。明年计划新增高炉32座,涉及产能3700万吨,预计到2013年末,全国炼钢产能将逼近10亿吨。

  以上种种因素叠加,更是加剧了全行业亏损的幅度。据了解,前9月,中钢协80家会员企业累计亏损55.28亿元,且前三季度上市企业中,前十大亏损企业中,钢铁企业达6个,行业实际亏损额远大于公布数据。尽管四季度以来盈利有所好转,但全年扭亏压力大,很多钢企为生存而挣扎。从全国钢铁行来看,销售利润率同样下降,9月仅0.82%,同比下降1.5个百分点,为所有工业行业最低。

  明年钢价或依旧下行

  虽然经历着“五宗苦”,明年钢价依旧难提信心。在近期举办的中国钢铁产业链战略发展与投资峰会上,谈及春节前后的钢市走向,胡艳平预测,明年钢价仍将小幅下降,主要品种年均价同比下降2%~5%,铁矿石年均价格下降至110美元/吨PB粉,波动区间为85~135美元。

  而上海钢之源电子商务有限公司孙沛则认为,十八大之后,钢厂存在经营冲动,因为这种冲动,会使钢铁价格在春节后出现反弹。

  霸州新亚钢铁副总经理邢秀英则表示,从现在开始,矿石弱势下行,12月份是低点,110~115美元/吨之间。产品在12月份下跌100元左右,如果跌幅超过150元,将会有人囤货,就会出现上涨。如果12月只降100元左右,没人囤货,价格可能涨不起来。

  首钢总公司销售公司处长李春东预计明年处于窄幅波动状态,春节前钢价有下降空间,其中年内以下降为主,明年年初平稳为主。

  天津润飞贸易有限公司董事长李春亮告诉记者,明年三月前钢市会出现阶段性下移。江苏永钢集团总经理助理张先轶表示,春节前后原料和产品都处在下行通道。

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